ARM Holdings (NASDAQ: ARMH) a cunoscut o creștere extraordinară în ultimul deceniu, deoarece chips-urile construite pe arhitectura ARM au dominat piața mobilă, alimentând marea majoritate a smartphone-urilor și tabletelor. Modelul de business al ARM de proiectare și licențiere a cipurilor sale, precum și arhitectura sa, în loc să vândă direct chips-uri, a condus la marje extrem de mari, iar compania are oportunități de creștere disponibile în viitor. Având în vedere acest lucru, să ne uităm la trei numere cheie pe care investitorii ARM trebuie să le cunoască.
12 miliarde Cipurile ARM se găsesc într-o gamă largă de produse dincolo de smartphone-uri și tablete. În cursul anului 2014, au fost expediate 12 miliarde de chips-uri bazate pe ARM, iar în ultimii cinci ani acest număr a crescut într-un ritm anual de creștere de 20%.
ARM primește, în general, o redevență pentru fiecare cip vândut pe baza prețului cipului, astfel încât toate cipurile nu sunt create egale. ARM-ul primește mult mai mult pentru fiecare procesor de aplicații high-end, livrat într-un smartphone smartphone sau tabletă, decât un cip care permite un telefon cu funcții ieftine, deci numărul absolut de chips-uri livrate trebuie să fie luat în considerare în context.
Totuși, dominația ARM pe multe dintre piețele sale este impresionantă. Compania are o cotă de 85% pe piața procesoarelor de aplicații, o cotă de 65% pe piața periferică a calculatorului, o cotă de 90% pe piața hard diskului și SSD și o cotă de 95% pe piața procesoarelor de aplicații pentru automobile.
Începând cu anul 2007, compania și-a mărit cota de piață globală pe toate piețele în care aceasta se află în competiție, de la 17% la 37%. Veniturile au crescut de peste trei ori pe parcursul acelei perioade, sporite de creșterea explozivă a pieței smartphone-urilor. Mergând înainte, în timp ce creșterea veniturilor poate să nu fie la fel de impresionantă ca în trecut, ARM are multe oportunități de creștere.
2. 8 miliarde Dispozitivele mobile reprezintă o piață foarte importantă pentru ARM. În 2014, ARM estimează că piața totală adresabilă pentru chips-urile smartphone, tablet și laptop a fost de 15 miliarde de dolari. Până în 2020, compania se așteaptă ca această piață adresabilă să crească la 25 miliarde de dolari, numărul total al procesoarelor de aplicații expediate fiind de așteptat să ajungă la 2,8 miliarde, în creștere față de 1,8 miliarde în 2014.
Pe lângă numărul tot mai mare de dispozitive conducând la creșterea veniturilor din redevențe, ARM se așteaptă, de asemenea, să majoreze plata redevențelor pe care o primește pe dispozitiv. Tehnologia avansată, cum ar fi noua arhitectură ARMv8-A a ARM, comandă plăți redevente mai mari, iar chips-urile suplimentare pentru conectivitate și senzori pot stimula și redevențele, în special pentru dispozitivele de vârf.
Până în 2020, ARM se așteaptă ca smartphone-urile premium să livreze de 20 de ori redevența pe care ARM o primește pentru un telefon cu voce. Procesorul de aplicații însuși va livra aproximativ 12 ori plățile pentru redevențe numai pentru voce, restul provenind din chips-uri și senzori de conectivitate. În plus față de telefoanele inteligente și tabletele, ARM se așteaptă ca 250 milioane de laptopuri și dispozitivele 2 în 1 să fie alimentate cu chips-uri ARM până în 2020, furnizând câte cinci până la 20 de ori redevența pentru fiecare voce.
Creșterea numărului de dispozitive mobile, împreună cu potențialul de a majora redeventa pe dispozitiv, îi oferă ARM capacitatea de a-și crește în continuare rapid veniturile din redevențe în următorii ani.
20% În 2014, ARM a fost în esență inexistentă pe piața server-cip. Intel este complet dominant în centrul de date, și nu va fi o sarcină ușoară pentru cipurile bazate pe ARM pentru a obține o poziție semnificativă.
În ciuda șanselor care s-au suprapus, ARM se așteaptă să dețină o pondere de 20% pe piața de cipuri de servere până în 2020. ARM începe să câștige ceva tracțiune; Lenovo construiește un prototip server ARM, iar Hewlett-Packard a început să livreze servere ARM pe 64 de biți anul trecut. Procesorul de plată PayPal a anunțat, de asemenea, recent că a instalat servere ARM, deși sfera de implementare a fost lăsată nespecificată.
Chipsurile de servere reprezintă una dintre cele mai mari posibilități de rețetă pe chip pentru ARM, ceea ce va compensa volumul redus comparativ cu piața procesoarelor de aplicații. În cazul în care ARM poate reuși să fure o parte semnificativă a cotei de piață de la Intel în următorii cinci ani, ar fi probabil o sursă foarte importantă de creștere a veniturilor. Dar nu există garanții și Intel va lua cu siguranță măsuri pentru a împiedica ARM-ul să încalce afacerea sa de centre de date foarte profitabile.
Următorul Apple Apple a uitat să-ți arate ceva la evenimentul său recent, dar câțiva analiști de pe Wall Street nu au ratat o bătaie: există o companie mică care alimentează gadget-urile noi de la Apple și revoluție în tehnologie. Și prețul său de acțiuni are aproape nelimitat spațiu pentru a rula pentru investitorii devreme în-știu! Pentru a fi unul dintre ei, faceți clic aici. Timothy Green nu are nicio poziție în niciun stoc menționat.