Risc financiar - Acesta este un risc legat de structura financiară a companiei.
I. Analiza utilizării datoriilor de către o companie
1. Datoria față de capitalul total
Aceasta măsoară proporția datoriei utilizate având în vedere structura capitalului total al companiei. Un indice mare al datoriilor / capitalurilor indică faptul că deținătorii de acțiuni utilizează în mod considerabil datoria, ceea ce face ca întreaga întreprindere să fie mai riscantă.
Datoria totală| = Datoria totală totalul capitalului
Unde: Datoria totală - datorii externe Capital total = datorii totale + capitaluri proprii 2. D |
Ebt la capitaluri proprii Acest raport este similar cu datoria față de capital.
Datoria față de capital
=
| datoria totală totalitatea capitalului propriu II. Analiza raportului de acoperire a dobânzii
3. |
Dobânda acumulată (rata dobânzii)
Acest raport indică gradul de protecție disponibil pentru creditori prin măsurarea măsurii în care câștigurile disponibile pentru dobânzi acoperă plățile de dobânzi. -
Dobânda dobândită
=câștiguri înainte de dobânzi și taxe
| cheltuieli cu dobânzile 4. Acoperire fixă
Cheltuielile fixe sunt definite ca dobânzi periodice contractate și plăți principale pentru contractele de leasing și datorii. |
Formula 7. 35 Acoperire fixă
=
câștiguri înainte de taxe fixe și impozite
| taxe fixe 5. Dobânda dobândită - baza de numerar
Fluxul de numerar operațional ajustat este definit ca fluxul de numerar din operațiuni + taxe fixe + plăți fiscale. |
Formula 7. 36 Dobânda dobândită - baza de numerar
=
fluxul de numerar operațional ajustat
| cheltuieli cu dobânzile 6. Rata de acoperire fixă - baza de numerar
Formula 7. 37 |
Rata de acoperire a ratei fixe - baza de numerar = fluxul de numerar operațional ajustat taxe fixe
7.
| Rata cheltuielilor de capital
Furnizează informații cu privire la cantitatea de numerar generată din operațiuni va fi lăsată după plata cheltuielilor de capital pentru serviciul datoriei companiei. Dacă raportul este de 2, indică faptul că compania generează de două ori ce va trebui să reinvestească în afacere pentru a menține operațiunile; excedentul ar putea fi alocat serviciului datoriei. |
Formula 7. 38 Rata cheltuielilor de capital =
fluxul de numerar din operațiuni
cheltuieli de capital
| 8. CFO la datorie
Oferă informații despre cantitatea de numerar pe care compania o generează din operațiuni care ar putea fi utilizate pentru a plăti datoria totală. Totalul datoriei include toate datoriile purtătoare de dobândă, pe termen scurt și lung. |
Formula 7. 39 CFO pentru datorie = fluxul de numerar din operațiuni
datoria totală