Standardul IV cuprinde trei subsecțiuni:
- Standard IV-A: Loialitate
- Standard IV-B:: Responsabilitățile supraveghetorilor
- De ce sunt recomandați deținătorii de acte CFA să informeze angajatorii cu privire la standardele etice?
Unul din scopurile principale ale Institutului CFA este de a promova conștientizarea etică în întreaga industrie a valorilor mobiliare, a cercetării în investiții și a managementului financiar (și a celor conexe). În timp ce membrii și candidații CFA sunt obligați să respecte aceste principii, membrii non-membri pot să nu fie conștienți de existența lor și pot încălca involuntar anumite prevederi ale Codului și standardelor. Orice încălcare poate fi dăunătoare tuturor angajaților firmei, inclusiv CFA care ar fi obligați să explice de ce compania lor nu urmărea aceleași orientări pe care le promiseră să le urmeze ca membri ai Institutului CFA. Institutul CFA speră că, recomandându-i membrilor și candidaților să difuzeze Codul și standardele mai multor colegi de rang înalt, principiile etice capturate în Cod și Standarde vor fi adoptate ca regulă minimă de conduită și vor spori gradul de conștientizare etică, onestitatea și comportamentului personal într-o organizație. Multe firme, mari și mici, au orientări interne și așteptări pentru angajații lor - Institutul CFA oferă o foaie de parcurs gata pe care speră că fiecare organizație o va îmbrățișa.
Deoarece membrii și candidații CFA au adesea colegi (cu o vechime mai mare) care sunt și membri ai Institutului CFA, există adesea o credință că acest standard este deja îndeplinit deoarece "altcineva trebuie să fi avut grijă de el". În schimb, toți membrii și candidații ar trebui să își asume responsabilitatea personală pentru a investiga dacă Codul și standardele sunt încorporate în programul intern de conformitate al firmei.
Distincția dintre "Necesar" și "Recomandat"!
De exemplu, nu este nevoie să distribuiți codul și standardele în întreaga firmă și să solicitați o RSVP de la toată lumea. O idee bună, dar nu este necesară. O situație de examinare ar putea să prezinte un membru CFA care să respecte o parte cerută, dar una dintre opțiunile de răspuns ar putea sugera că este în încălcare deoarece nu a urmat o acțiune recomandată. Ar fi un răspuns greșit. Nerespectarea prevederilor standardelor este o încălcare. Nu reușiți să acționați pe părțile recomandate nu este.
Standardul IV-A: loialitate
În materie de încadrare în muncă, membrii și candidații trebuie să acționeze în folosul angajatorului și să nu-i priveze pe angajator de avantajele abilităților și capacităților lor, să divulge informații confidențiale să dăuneze angajatorului lor.
Argumentarea din spatele standardului IV-A
În opinia Institutului CFA și a statutului său de membru, standardele etice implică o măsură de loialitate față de persoana sau entitatea care "semnează salariul".Spre deosebire de alte practici considerate de societate ca fiind neetice (cum ar fi minciuna, furtul sau apariția la locul de muncă în stare de ebrietate), principiul loialității față de angajator este subiectul dezbaterii - și în mod legitim, dat fiind că loialitatea nu este întotdeauna dată înapoi în schimb (ca oricine a fost redus sau separat cu siguranță știe).
Într-adevăr, chiar formularea standardului IV-A se face pe baza premisei că anumiți angajați vor pune la un moment dat propriile lor interese față de loialitatea față de firmă. Având în vedere că aceste situații sunt inevitabile, Standardul încearcă să ghideze acești indivizi pentru a face alegeri principiale care în cele din urmă protejează interesele angajatorului, reflectând în același timp bine acel individ și pe profesie.
Standardul IV-A este uneori înțeles greșit, criticii subliniind că standardul impune o sarcină inechitabilă membrilor care nu sunt întotdeauna să-și facă rău angajatorului. Un membru poate doar să încerce să fie antreprenorial sau poate să ofere un serviciu unui nucleu modest de clienți de încredere - care prea adesea sunt loiali acelui individ pentru ceea ce poate face și nu sunt în mod special preocupați de firma cu care această persoană este în prezent afiliată. Cu acel calificativ în vigoare, următoarele activități ar putea fi văzute ca o încălcare:
Delapidarea secretelor comerciale - adică luarea metodelor folosite pentru a construi o clientelă la firma curentă și aplicarea acelorași tehnici pentru a concura pentru aceiași clienți- Utilizarea necorespunzătoare a informațiilor confidențiale
- Discutarea noii firme cu numeroși colaboratori și oferirea tuturor locurilor de muncă la noul magazin, declanșarea unei demisii în masă
- Solicitarea unei baze de clienți curente pentru servicii la noua afacere, în timp ce încă este angajat la locul vechi
- proprietate sau informații
- O încălcare a contractului dintre angajator și angajat (în special dacă acesta privește prevederile unui contract de neconcurență semnat)
Definiții după cum se aplică la standardul IV-A Practică
- - Orice serviciu disponibil în prezent (în schimbul unei remunerații) la firma persoanei fizice. Astfel, dacă un membru CFA este angajat la un consultant de investiții și este angajat să scrie secțiunea etică a unui ghid de studiu CFA de nivel I, el sau ea nu va încălca standardul IV-A, deoarece angajatorul său nu publică studiul CFA ghiduri. Practica independentă
- - "De fapt implicată în afaceri competitive" trebuie distinsă de "pregătirea" pentru a începe practica independentă. O persoană este liberă să se pregătească pentru o nouă afacere independentă, atâta timp cât pregătirile nu implică niciuna dintre activitățile enumerate mai sus (și, în special, nu solicită în mod activ clienți). După cum sa menționat anterior, fiecare circumstanță este unică - acțiunile trebuie să rămână în concordanță cu obligația de a fi loiali angajatorului.
Aplicarea standardului IV-A
La aplicarea standardului trebuie luate în considerare următoarele întrebări:
Ce fel de relație are membrul sau candidatul CFA cu angajatorul și care este acordul în cadrul acestei relații?
- În domeniul investițiilor, o firmă va păstra unii angajați doar ca contractori independenți. În plus, unii contractanți independenți au relații cu mai multe firme. În aceste cazuri, datoria de loialitate este probabil mai precis definită decât trebuie să fie pentru un angajat cu normă întreagă. Care este gradul de control pe care firma îl are asupra angajatului?: Câte ore sunt lucrate și în ce locație?
- Membrii iau și alte locuri de muncă independente sau căutăm să lucreze cu normă întreagă?
- Care este relația dintre contractantul independent și oricare dintre clienții firmei?
- Sarcinile în cadrul unei relații contractuale independente trebuie să fie specificate într-un acord atent definit (de preferat scris), după care contractantul independent este obligat să respecte acești termeni.
- Ce se întâmplă dacă practica este nesolicitată și beneficiază de un prieten sau un vecin?
- Luați un exemplu de manager de portofoliu și de charter al CFA, Ben Wilson, care începe prin a oferi vecinului său Lisa Green, care are o experiență limitată în planificarea financiară, consultanță gratuită privind portofoliul cu privire la o mare moștenire pe care tocmai a primit-o. Din moment ce sfatul lui Ben nu a avut drept rezultat o despăgubire, și nu se aștepta la nimeni, nu există nicio încălcare. Curând, Lisa îi cere lui Ben să se uite la planul de 401 (k) al companiei sale, care tocmai a concediat managerul de bani anterior. Ben dezvoltă un plan financiar și este compensat cu o rată de 20% mai mică decât cea acordată managerului anterior. Chiar și cu reducerea, Ben trebuie să obțină un acord scris din partea a două părți pentru a continua înțelegerea: actualul său angajator și angajatorul Lisa. Nerespectarea permisiunii scrise încalcă standardul IV-A. A fost obținut consimțământul scris?
- Standardul IV-A prevede că membrii și candidații și-au îndeplinit pe deplin datoria față de angajator, atâta timp cât toate contractele de afaceri concurente sunt corect reprezentate și comunicate în scris, în scris, angajatorului, precum și persoanei sau entității că practica exterioară va beneficia. Atât angajatorul, cât și beneficiarii externi suplimentari ai muncii membrului trebuie să accepte acordul. Care este datoria unui membru CFA sau a unui candidat care este parte cu normă întreagă, un antreprenor independent sau un colegiu intern și caută în mod deschis locuri de muncă cu normă întreagă în altă parte?
- De exemplu, luați cazul ipotetic al lui Matt Miller, un candidat CFA care a servit ca un intern de vară neplătit pentru un manager de bani instituțional. Matt asistă analiștii din departamentul de cercetare scriind rapoarte privind ideile potențiale privind stocurile, concentrându-se pe stocurile de telecomunicații.El obține, de asemenea, acces la instrumentele de stocare proprietate ale firmei. Aproape de sfârșitul stagiului lui Matt, el acceptă un loc de muncă ca analist de telecomunicații pentru o brokeraj, pe care a debarcat în parte datorită muncii sale ca intern (Matt a discutat stagiul în detaliu în interviu). Deoarece stagiul a fost extrem de educațional și din moment ce munca făcută îi poate ajuta direct să înceapă lucrul cu normă întreagă, Matt copiază toate rapoartele de cercetare, modelele de depistare a stocurilor și foile de calcul aferente. A încălcat-o pe Matt obligația de angajare standard? În acest caz, Matt nu a primit nici o compensație monetară pentru eforturile sale, dar, în ceea ce privește aplicarea standardului, Matt a beneficiat de experiență în ceea ce privește experiența de lucru relevantă și cunoașterea comună cu analiștii firmei. Din moment ce a beneficiat, el este considerat angajat - și din moment ce este angajat, este obligat să-și asume loialitatea față de angajatorul său. Pentru a respecta pe deplin standardul IV-A, Matt va trebui să obțină permisiunea scrisă din partea firmei care a furnizat stagiul de vară pentru a utiliza toate rapoartele și modelele financiare create sau utilizate în cursul stagiului. Ce zici de fluiere?
- Protejarea integrității piețelor de capital și a intereselor individuale ale clienților este esențială pentru interesele personale ale unui membru sau a candidatului sau pentru loialitatea acestuia față de firmă. Dacă un angajator este angajat în activități ilegale sau neetice și un membru sau un candidat refuză să se conformeze pentru că ar contraveni celor mai bune pentru piețe sau clienți, încălcarea standardului IV (A) poate fi justificată (atâta timp cât motivul nu este câștig personal). Membrii și candidații trebuie să înțeleagă politicile companiei privind fluierul și să încurajeze adoptarea celor mai bune practici. Cum să se respecte
1. Furnizați o declarație scrisă care descrie relația, tipul serviciului, durata preconizată și compensația preconizată.
2. Nu furnizați servicii decât după primirea unui consimțământ scris din partea angajatorului.
3. Dezvăluiți clienților identitatea angajatorului, clarificați faptul că este vorba despre un aranjament independent și să precizați taxele care ar fi aplicate în baza unui contract similar cu angajatorul.
4. Nu furnizați servicii până când clientul nu citește și nu înțelege aceste dezvăluiri și oferă consimțământul scris.
Notă finală: acest standard nu pare a fi incorect?
În conformitate cu Standardul IV-A, în unele cazuri, poate fi testat cu adevărat chiar și cel mai etic membru CFA, deoarece poate necesita echilibrarea intereselor și motivațiilor concurente și poate, într-o oarecare măsură, să plaseze Membru CFA sau Candidat într-un dezavantaj neloial. Cu alte cuvinte, inițierea unei noi practici de afaceri necesită solicitarea de potențiali clienți, iar cele mai bune perspective sunt probabil contacte făcute în relația actuală de afaceri. Carnavalul CFA se poate întreba: "Acești clienți s-au bucurat de o afiliere de lungă durată cu această firmă din cauza mea și sunt fericiți în primul rând din cauza mea, totuși nu am voie să le solicit pentru noua mea afacere până după demisia mea?"Motivul standardului este acela că cerința ca cineva să accepte un pic de nedreptate temporară atunci când părăsesc o firmă este un preț mic care trebuie să plătească pentru binele mai mare acordat profesiei în ansamblu - și anume promovarea unei etici de loialitate.