În sectorul biotehnologiei, în ultimele două săptămâni, nu a existat o companie mai caldă decât Galena Biopharma (NASDAQ: GALE).
Galena, care se axează pe dezvoltarea de vaccinuri împotriva cancerului concepute pentru a spori capacitatea sistemului imunitar al pacientului de a lupta împotriva recurenței cancerului, și-a văzut prețul acțiunilor de la 1 $. 42 pe 26 mai la 2 $. 24 de la clopotul de închidere, luni, 8 iunie. În general, acest lucru se realizează cu un câștig de 58% în doar nouă sesiuni de tranzacționare, acționarii având doar o singură zi în jos în acea perioadă.
Deci, ce-a făcut cu adevărat în spatele exploziei lui Galena? In timp ce prezentarile la Societatea Americana de Oncologie Clinica sau ASCO au mentinut cu siguranta balonul, cred ca comentariul firmei de cercetare Maxim Group pare sa fi instiutat cea mai mare parte a cumpararii.
Wall Street și ASCO oferă Galena un impuls de mare valoare
Cu Galena evaluată la doar $ 1. 42 pe actiune, Grupul Maxim a lansat un raport foarte promitator despre Galena, pretinzand ca stocul a fost un "buy" si targetul de pret al anului 2023, folosind o combinatie de cash flow liber pentru firma, EPS redus si o suma - modele modelate cu o rată de actualizare de 30% ", a ieșit la 7 dolari pe acțiune. Dacă Galena ar putea atinge obiectivul Maxim, ar fi vorba despre o urcare de aproape 400% a prețului acțiunilor.
De ce este Maxim atât de entuziasmat de Galena? În primul rând, are legătură cu capacitatea companiei de a obține parteneriate pentru produsele sale de vaccin împotriva cancerului. Nota lui Maxim sugerează că vaccinurile împotriva cancerului ajung până la terapiile cu celule T-CAR și "preiau oferte de parteneriat comparabile de la farmacii mari". Implicatia este ca datele continue de la Galena in ceea ce priveste produsul plumb, NeuVax, care este testat intr-un studiu in stadiu tardiv cunoscut sub numele de PRESENT ca terapie adjuvant pentru a preveni recurenta cancerului de san la pacientii cu scadere in greutate, expresia HER2 moderată sau terapiile sale în creștere, cum ar fi GALE-301 pentru cancerul endometrial și ovarian, ar putea împrumuta contracte de licențiere sau de colaborare care furnizează Galena cu mult nevoie de numerar și de orientare în dezvoltarea / vânzarea.
Ar trebui să ai încredere în comentariul lui Maxim?Întrebarea pe care investitorii trebuie să o pună aici este dacă comentariul lui Maxim și cele două publicații prezentate de Galena la ASCO sunt cu adevărat în valoare de aproape 133 milioane de dolari în valoare de piață suplimentară? Pe de o parte, versiunea ASCO a fost impresionantă. Deși studiul GALE-301 în stadiu incipient, conceput pentru a preveni reapariția cancerului ovarian și endometrial într-un cadru adjuvant, a fost orientat spre siguranță și optimizarea dozei (așa cum ar trebui să fie studiile de fază 1 / 2a), aceasta a dezvăluit o eficacitate timpurie interesantă.
În grupul cu doză mare (1 000 mg) cu intenție de tratament pentru 15 pacienți, doar unul a prezentat o recidivă de cancer (6,7%) într-o perioadă de urmărire mediană de 9 luni, comparativ cu 11 din cei 22 de persoane din grupul vaccin de control care a avut o recurență (50%). Acest lucru a dus la o estimare de supraviețuire fără boală de doi ani de 85,7% în grupul de 1 000 mg GALE-301 și doar 19,2% în grupul de vaccin control, precum și o reducere cu 78% a riscului relativ de recurență. Trebuie remarcat faptul că valoarea p sau estimarea faptului că această șansă a jucat un rol a fost destul de ridicată la 0,9 în estimarea fără boală de doi ani, dar dat fiind că datele de primă etapă nu se concentrează pe eficacitate, pot fi trecute cu vederea fără prea multă îngrijorare în acest moment.
NeuVax deține, de asemenea, o mulțime de potențial. Într-un studiu pe cinci ani, NeuVax a condus la o reducere cu 78% a riscului de recurență a cancerului pentru pacienții cu cancer de sân selectați comparativ cu placebo. După cum vă puteți imagina, o mulțime este de echitatie cu privire la actualizarea analiza provizorie în următoarele trei până la nouă luni.
Cu imunoterapii de cancer care atrag atât de mult atenția Wall Street-ului, nu este imposibil să presupunem că Galena se află pe radarul câtorva companii de biotehnologie Big Pharma sau mai mari.
Țineți minte acest lucru
Cu toate acestea, investitorii trebuie, de asemenea, să înțeleagă că comentariul analistului rareori are vreun efect pe termen lung asupra prețului unui stoc. În timp ce comentariul lui Maxim ar fi putut împinge considerabil prețul acțiunilor Galenei în ultimele două săptămâni, comentariul său probabil nu a schimbat teza de investiții a multora dintre investitorii Galenei. Există și alte puncte de îngrijorare care depășesc doar ideea că comentariul analistului tinde să aibă un efect pe termen scurt asupra prețurilor acțiunilor.
Source; Galena Biopharma.
De exemplu, produsele de cancer obținute de Galena, Abstral pentru durerea de cancer descoperire și Zuplenz pentru greață și vărsături induse de chimioterapie, nu ar putea să dăuneze prea mult pierderilor sau pierderilor libere de bani ale lui Galena. Zuplenz urmează să fie lansată în al treilea trimestru, iar Galena promovează venituri combinate pentru ambele medicamente în valoare de 15 milioane până la 18 milioane USD în 2015. Cu toate acestea, Galena se aștepta de la Abstral între 11 și 15 milioane de dolari în primul său an întreg pe rafturile de farmacie netting doar 9 dolari. 3 milioane. Acești doi generatori de venituri ar putea să nu fie tot ceea ce conducerea Galenei spera că vor fi.
Arderea în numerar reprezintă o altă preocupare serioasă pentru Galena Biopharma. Deși Galena a terminat primul trimestru cu $ 52. 9 milioane în numerar, doar pentru că a înregistrat aproape 41 de milioane de dolari în oferta de acțiuni comune subscrise în primul trimestru.Ofertele de acțiuni obișnuite pot dilua investitorii și, pe baza fondurilor rămase, probabil că nu va trece mult peste jumătatea anului 2016 prin cea mai bună estimare, fără o altă rundă de finanțare.
În cele din urmă, are un risc de conducte. O mare parte din evaluarea lui Galena este legată de succesul sau eșecul lui NeuVax. Acest lucru nu înseamnă că un eșec al lui NeuVax înseamnă că prețul acțiunilor Galenei ar duce la zero sau orice altceva, dar NeuVax reprezintă o parte substanțială a primei inerente evaluării companiei în valoare de 360 de milioane de dolari.
Ce ar trebui să faceți?
Cred că Maxim are un punct de vedere potrivit căruia Big Pharma ar putea fi interesat să licențieze produsele Galenei, dar nu cred că vor sari singure pe datele sale GALE-301 sau GALE-401. Orice jucător inteligent farmaceutic sau biotehnist va aștepta eliberarea analizei interimare NeuVax înainte de a intra într-un parteneriat colaborativ cu Galena. Modul în care îl văd, investitorii nu ar trebui să se grăbească să cumpere în Galena, deoarece vor exista oportunități ample de mult timp după eliberarea datelor de analiză interimară. Dacă vă aflați în paralel și datele PRESENT nu sunt de până la snuff, veți fi încântați că nu ați cumpărat. Chiar dacă sunteți în paralel și Galena trage mai sus pe date pozitive, veți putea să să cumpere și să beneficieze de potențialele parteneriate, dezvoltarea GALE-301 sau GALE-401 și vânzările efective ale NeuVax dacă este aprobat. Lipsa unui eveniment binar nu înseamnă că veți pierde barca de pe Galena, ceea ce face să stați pe marginea unei idei potențial inteligente.
Următorul Apple Apple a uitat să-ți arate ceva la evenimentul său recent, dar câțiva analiști de pe Wall Street nu au ratat o bătaie: există o companie mică care alimentează gadget-urile noi de la Apple și revoluție în tehnologie. Și prețul său de acțiuni are aproape nelimitat spațiu pentru a rula pentru investitorii devreme în-știu! Pentru a fi unul dintre ei, faceți clic aici.
Sean Williams nu are nici un interes material în nici o companie menționată în acest articol.